國家統計局11月16日公布的信息和數據顯示，國民經(jīng)濟運行延續穩定恢復態(tài)勢，1月至10月，全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比增長(cháng)6.3%，增速比前三季度提升0.7個(gè)百分點(diǎn)。1月至10月，基礎設施投資同比增長(cháng)0.7%，增速比前三季度提升0.5個(gè)百分點(diǎn)。
多家機構指出，經(jīng)濟持續復蘇、年前趕工期到來(lái)，水泥企業(yè)出貨有望高位運行，庫存下降推動(dòng)水泥價(jià)格走高，企業(yè)有望受益，水泥板塊或迎來(lái)修復行情。
太平洋證券稱(chēng)，北方進(jìn)入年前趕工期，價(jià)格有提漲預期。南方地區景氣度維持高位，江蘇部分區域開(kāi)啟第五輪提價(jià)。目前華東地區庫存在4成至5成，江浙滬地區價(jià)格超去年同期。四季度地產(chǎn)、基建投資強勁，需求有支撐。隨著(zhù)基本面持續催化，前期經(jīng)過(guò)調整的水泥板塊有望迎來(lái)修復行情。
天風(fēng)證券認為，進(jìn)入11月下旬，北方地區水泥市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能性不大，南方地區在趕工需求驅動(dòng)下，預計價(jià)格將繼續保持穩中有升態(tài)勢。明年經(jīng)濟逐步走向復蘇概率大，水泥將繼續處于盈利上升周期，目前水泥板塊估值顯著(zhù)低于其他周期類(lèi)資產(chǎn)，存在修復空間。
中信證券預計2021年水泥價(jià)格整體仍將高位運行，行業(yè)整體盈利保持高位平穩?；ㄐ枨髮睾驮鲩L(cháng)，地產(chǎn)建安投資增速將趨緩但仍將穩健，預計2021年水泥產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(cháng)5%。此外，新增供給可控，預計“十四五”期間水泥行業(yè)供給側改革舉措和環(huán)保督查力度不減，錯峰生產(chǎn)、自律限產(chǎn)逐漸成解決區域供需失衡的常態(tài)化手段。
根據有關(guān)媒體發(fā)布的1月至10月份水泥產(chǎn)量數據顯示，10月份，多地工程開(kāi)始進(jìn)入趕工期，推動(dòng)全國水泥市場(chǎng)需求快速回升，單月水泥產(chǎn)量再創(chuàng )歷史同期最值，也是年內月度產(chǎn)量次高值，環(huán)比和同比均呈現良好的增長(cháng)水平，其中，同比增長(cháng)漲幅接近10%。1月至10月，全國累計水泥產(chǎn)量同比增速延續回升走勢，實(shí)現由負轉正。
多地上調水泥價(jià)格
“四季度進(jìn)入趕工期，下游市場(chǎng)需求旺盛，水泥價(jià)格隨之上漲。”數字水泥網(wǎng)總裁陳柏林對中國證券報記者說(shuō)。
機構數據顯示，上周全國水泥平均庫存較前一周減少1.9個(gè)百分點(diǎn)。在監測的80個(gè)城市中，20個(gè)城市庫存減少，集中在浙江、福建、河南等地。江蘇、浙江、安徽等地水泥企業(yè)發(fā)貨正?；蜾N(xiāo)大于產(chǎn)，珠三角等地需求旺盛庫存降至低位。
同時(shí)，多地從供給端出臺管控政策。根據《關(guān)于印發(fā)河南省2020年重點(diǎn)行業(yè)季節性生產(chǎn)調控工作方案的通知》，11月15日至12月31日，對包含水泥等12個(gè)行業(yè)實(shí)施差異化生產(chǎn)調控。
根據數字水泥網(wǎng)監測數據顯示，11月7日至11月13日，全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為464.85元/噸，較前一周上漲0.41%，遼寧、浙江、四川、黑龍江等地漲勢明顯。
本次價(jià)格上調區間多在20元/噸～30元/噸之間，一些地區月初時(shí)已上調過(guò)一輪價(jià)格。比如，四川巴中地區部分主導企業(yè)通知，從11月16日起上調各品種水泥價(jià)格20元/噸;江西萍鄉、宜春等地多數廠(chǎng)家通知從16日起上調各品種水泥價(jià)格30元/噸;湖南省株潭、益陽(yáng)、衡陽(yáng)等地部分主導企業(yè)陸續通知上調各品種水泥價(jià)格30元/噸。
水泥均價(jià)仍略低于去年，行業(yè)全年利潤有望看齊或略高于去年
陳柏林表示：“四季度以來(lái)多地上調了水泥價(jià)格，由于前三季度價(jià)格整體下行，目前全國水泥均價(jià)仍略低于去年。”
根據數字水泥網(wǎng)監測數據顯示，前三季度全國P.O42.5散裝水泥均價(jià)為437元/噸。從三季度末四季度初的淡旺季轉換時(shí)點(diǎn)看，水泥需求持續回升，同時(shí)在環(huán)保制約等因素驅動(dòng)下，價(jià)格持續走強。
國家統計局數據顯示，前三季度全國水泥行業(yè)實(shí)現銷(xiāo)售收入6943億元，同比下降3.47%，實(shí)現利潤1290億元，同比下降1.74%。陳柏林表示，雖然營(yíng)收、利潤雙降，但降幅不斷收窄，且利潤已接近去年同期水平，“預計水泥行業(yè)全年利潤有望看齊或略高于去年的1800多億元水平。”
