一、一季度鋼鐵市場(chǎng)弱勢運行
(一)供應方面：鋼鐵產(chǎn)量總體小幅下降，生產(chǎn)強度低于去年同期。
受需求偏弱影響，2024年1-3月份，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)積極性不高，生產(chǎn)強度低于去年同期。國家統計局數據顯示，2024年1-3月份，中國粗鋼產(chǎn)量25655萬(wàn)噸，同比下降1.9%;生鐵產(chǎn)量21339萬(wàn)噸，同比下降2.9%;鋼材產(chǎn)量33603萬(wàn)噸，同比增長(cháng)4.4%?？傮w看，1-3月份鋼鐵產(chǎn)量與去年同期相比小幅下降。
(二)庫存方面：鋼材庫存持續處于高位，明顯高于去年同期。
1-3月份，需求總體不及預期，但供應仍處于高位，導致一季度鋼材庫存持續處于高位。據我的鋼鐵統計，截至3月末，鋼企庫存和社會(huì )庫存同比均有所上升。五大鋼材品種社會(huì )庫存達到1667萬(wàn)噸，同比增長(cháng)12.84%。鋼廠(chǎng)庫存674萬(wàn)噸，同比增長(cháng)14.32%。近期鋼材市場(chǎng)需求不及預期，供需矛盾持續，鋼材庫存累 庫，鋼企運營(yíng)壓力增加。
(三)需求方面：地產(chǎn)行業(yè)繼續下滑，拖累鋼材需求恢復。
國家統計局數據顯示，1-3月份，房地產(chǎn)主要指標繼續下降，其中，2024年1-3月新開(kāi)工面積累計下降27.8%;制造業(yè)投資同比增長(cháng)9.9%;基礎設施投資同比增長(cháng)6.5%。此外，1-2月份太陽(yáng)能發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電投資同比分別增長(cháng)46.4%和17.7%。新能源、制造業(yè)的良好勢頭，以及基建投資增長(cháng)將有力支撐用鋼需求增加。但受地產(chǎn)表現低迷影響，同時(shí)多地陸續叫停重大基建項目導致基建支撐降速，鋼材市場(chǎng)需求恢復緩慢。
(四)進(jìn)出口方面：鋼材價(jià)差優(yōu)勢仍存，月度出口創(chuàng )近8年新高。
據海關(guān)總署數據，1-3月份，中國累計進(jìn)口鋼材174.8萬(wàn)噸，同比下降8.6%;累計出口鋼材2580.0萬(wàn)噸，同比增長(cháng)30.7%。當前全球制造業(yè)弱勢恢復，海外鋼材供應有所回升，但國內外鋼材價(jià)差推動(dòng)國內鋼材出口量維持高位，進(jìn)口量繼續下行。
(五)效益方面：鋼材價(jià)格弱勢運行，行業(yè)利潤總體同比下降。
2024年1-3月份，鋼材及焦炭、廢鋼價(jià)格同比均較大幅度下跌，鐵礦石價(jià)格基本持平。據統計，2024年1-3月份，八大品種鋼材價(jià)格均價(jià)4406元/噸，同比下跌5.59%;進(jìn)口鐵礦石均價(jià)123美元/噸，同比上漲0.51%;焦炭均價(jià)2333元/噸，同比下跌14.16%;廢鋼均價(jià)2563元/噸，同比下跌5.77%。需求不足是鋼材及原燃料均價(jià)同比下跌的主要因素。鋼材價(jià)格弱勢下跌，行業(yè)整體利潤同比下降。
二、本輪鋼鐵市場(chǎng)下行呈現兩大特征
筆者曾發(fā)表文章《我國鋼鐵行業(yè)典型下行歷程分析與應對探討》(《世界金屬導報》2022年第41期頭版)分析，當前是1990年以來(lái)我國鋼鐵行業(yè)的第六次市場(chǎng)下行，不同于前五次，本次市場(chǎng)下行呈現出兩方面的主要特征。
(一)呈現“L”形走勢
前五次下行及其后續發(fā)展，特別是“十二五”“十三五”時(shí)期，呈現明顯的“V”形反轉，本輪鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)下行呈現“L”形走勢。2021年房地產(chǎn)外部融資環(huán)境收緊疊加居民購房意愿下降，部分開(kāi)發(fā)商信用危機爆發(fā)，房地產(chǎn)進(jìn)入下行通道，新開(kāi)工房屋面積由2020年的22.4億平方米下降到2023年的9.5億平米。房地產(chǎn)作為鋼材最主要的下游行業(yè)，其弱勢運行引發(fā)建筑用鋼需求大幅下滑。盡管基建、能源等行業(yè)用鋼需求有所增長(cháng)，但是難以彌補地產(chǎn)下行帶來(lái)的鋼材需求缺口。而近年來(lái)粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別保持在10億噸和13億噸以上的高位。鋼鐵供強需弱，市場(chǎng)承壓下行，鋼材八大品種月度均價(jià)由2021年10月份的6065元/噸快速降至年底5191元/噸。2022年年初限產(chǎn)，鋼材供需矛盾一定程度緩解，鋼價(jià)反彈至5500元/噸左右。自2022年7月至2024年2月，鋼價(jià)“L”形在4400元/噸左右窄幅波動(dòng)，2024年3月份以來(lái)，受鋼材需求釋放緩慢等因素影響，鋼價(jià)均價(jià)下探到4200元/噸左右的低位波動(dòng)。
(二)鋼材品種需求分化
以市場(chǎng)為導向，主要鋼材品種需求和產(chǎn)量分化。受房地產(chǎn)下滑影響，在鋼材總量持續增長(cháng)的情況下，傳統建筑用鋼材品種，如鋼筋、線(xiàn)材產(chǎn)量自2021年起連續三年下降，2023年分別為2.26億噸和1.37億噸，較2020年的產(chǎn)量高點(diǎn)分別下降15.4%和17.5%，鋼筋、線(xiàn)材產(chǎn)量累計減少7073萬(wàn)噸;汽車(chē)、機械、家電、能源、基建等領(lǐng)域用鋼需求的穩步增長(cháng)，拉動(dòng)板帶材產(chǎn)量增加明顯，如中厚寬鋼帶產(chǎn)量自2016年以來(lái)連續八年增長(cháng)，2023年產(chǎn)量2.05億噸，比2020年增加3451萬(wàn)噸，增幅超過(guò)20%。
三、三因素助推2024年鋼鐵需求與2023年持平或微增
2024年《政府工作報告》提出，著(zhù)力擴大國內需求，把實(shí)施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來(lái)，更好統籌消費和投資。三方面因素將助推2024年鋼鐵需求與2023年持平或微增。
一是《政府工作報告》提出5%左右的GDP增速將繼續支撐鋼材需求相對穩定。隨著(zhù)宏觀(guān)組合政策效應持續釋放，經(jīng)濟內生動(dòng)能繼續修復，經(jīng)濟運行延續回升向好態(tài)勢，起步平穩，尤其是工業(yè)生產(chǎn)較快增長(cháng)，有助于提升鋼企生產(chǎn)積極性。
二是固定資產(chǎn)投資提速和下游需求恢復將對沖房地產(chǎn)用鋼需求萎縮。加快推進(jìn)保障性住房建設、“平急兩用”公共基礎設施建設、城中村改造“三大工程”，房地產(chǎn)用鋼需求降幅有望收窄?；ㄍ顿Y將保持相對穩定，增速或不低于5%，基建用鋼需求將穩定增長(cháng)。能源、制造業(yè)用鋼需求保持增長(cháng)，如，風(fēng)光、核電等新能源用鋼，新能源汽車(chē)、造船海工等領(lǐng)域用鋼將持續增長(cháng)。
三是大規模設備更新和消費品以舊換新等新用鋼場(chǎng)景將帶來(lái)需求增量。按相關(guān)政策和資金執行到位考慮，實(shí)施大規模設備更新和消費品以舊換新行動(dòng)將帶來(lái)年均1400萬(wàn)噸以上的用鋼增量需求。其中設備更新每年用鋼需求增量1000萬(wàn)-2000萬(wàn)噸，家電方面用鋼需求增量100萬(wàn)-300萬(wàn)噸，汽車(chē)方面用鋼需求增量300萬(wàn)-500萬(wàn)噸。此外，新型城鎮化將繼續促進(jìn)鋼結構建筑應用推廣，新型基礎設施也將提振鋼材需求。
綜合看，在保障有效供給，滿(mǎn)足有效需求情況下，2024年鋼鐵需求有望與2023年持平或微增，在產(chǎn)量調控政策的指引下，鋼鐵行業(yè)(鋼協(xié)會(huì )員企業(yè))全年將保持盈利，市場(chǎng)將呈現“前低后高”態(tài)勢。
四、工作建議
宏觀(guān)層面，供給側落實(shí)國家產(chǎn)能產(chǎn)量雙控政策，提高有效供給水平;需求側暢通國內鋼材市場(chǎng)內循環(huán)，拓展橋梁、住宅鋼結構等用鋼新場(chǎng)景，鞏固和提升鋼材內需動(dòng)力;供給側改革和需求側管理協(xié)同聯(lián)動(dòng)發(fā)力，形成更高水平的動(dòng)態(tài)平衡。
行業(yè)層面，認真踐行中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布的《認清形勢 保持定力 共同維護鋼鐵行業(yè)平穩有序發(fā)展》倡議書(shū)，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì )、科研院所的平臺和資源作用，組織協(xié)調產(chǎn)業(yè)鏈各方，遵循“以滿(mǎn)足用戶(hù)需求為目的、以供需平衡為原則”的自律生產(chǎn)方式，降低生產(chǎn)強度。
企業(yè)層面，要立足當下，著(zhù)眼未來(lái)，科學(xué)把握生產(chǎn)節奏，切實(shí)加快轉型升級、結構調整、提質(zhì)增效。按照“以銷(xiāo)定產(chǎn)、以效定產(chǎn)、以現定銷(xiāo)”的“三定三不要”原則，追求有質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)、有效益的發(fā)展，確?，F金流，減少無(wú)效供給，維護供需平衡。
