近日，中材科技發(fā)布公告稱(chēng)，其所屬全資子公司中材科技風(fēng)電葉片股份有限公司(下稱(chēng)中材葉片)擬通過(guò)增發(fā)股份及支付現金方式收購連云港中復連眾復合材料集團有限公司(下稱(chēng)中復連眾)100%股權并進(jìn)行增資擴股。
記者注意到，中復連眾現為中國巨石子公司，中材葉片為中材科技子公司，兩者實(shí)控人均為中國建材集團有限公司(下稱(chēng)中國建材)。若本次交易順利實(shí)施，中復連眾將成為中材葉片全資子公司，中材葉片將成為中國建材內部風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)的統一發(fā)展平臺。
專(zhuān)業(yè)化整合
從本次交易步驟來(lái)看，首先，中材科技關(guān)聯(lián)方中國巨石通過(guò)支付現金對價(jià)收購中國復合材料集團有限公司(下稱(chēng)中國復材)持有的中復連眾10.6%股權，本次股權收購完成后中國巨石、中國復材將分別持有中復連眾42.64%、52.36%的股權。其次，中材科技全資子公司中材葉片通過(guò)增發(fā)股份收購中國復材和中國巨石持有的中復連眾合計95%股權，并以支付現金的方式收購任桂芳、喬光輝、南洋及連云港眾能合計持有的中復連眾5%股權，現金對價(jià)約1.44億元。最后，中國巨石向中材葉片現金增資1.75億元。
上述公告顯示，本次交易完成后，中材科技將合計持有中材葉片58.48%股權，中國復材將持有中材葉片21.51%股權，中國巨石將持有中材葉片20.01%股權，中復連眾成為中材葉片全資子公司。
中復連眾為集復合材料產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、設計、生產(chǎn)、服務(wù)于一體，以風(fēng)力發(fā)電機葉片、玻璃鋼管道、貯罐和高端反滲透膜、高壓氣瓶等為主打產(chǎn)品的國家重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)。
中材科技方面表示，此次整合首先堅守充分保證各方利益、實(shí)現股東利益最大化的原則，其次通過(guò)有效產(chǎn)能的整合，達到 1+1>2 的效果。
高質(zhì)量發(fā)展
去年至今，風(fēng)電行業(yè)景氣度并不理想，很多產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的盈利出現下滑。
業(yè)內普遍認為，為了獲得市占率，以更低價(jià)競標的方式進(jìn)行“價(jià)格戰”，最終所有企業(yè)都很難賺到錢(qián)，同時(shí)也阻礙了技術(shù)創(chuàng )新并放大了質(zhì)量風(fēng)險。
中材科技此次整合完成后，可為后續應對市場(chǎng)變化及快速高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎。
未來(lái)風(fēng)電葉片的門(mén)檻會(huì )越來(lái)越高，尤其是2019—2020年搶裝潮上了很多新葉片工廠(chǎng)，但2022年、2023年也出清了較多企業(yè)。
中材科技方面表示，近兩年公司擴產(chǎn)規?？刂颇芰^好，2021—2022年產(chǎn)能利用率較高，2023年產(chǎn)能利用率比2022年會(huì )更高。首先，未來(lái)葉片門(mén)檻主要體現在葉片越來(lái)越長(cháng)，葉片生產(chǎn)技術(shù)能力以及產(chǎn)品質(zhì)量控制能力越來(lái)越被看重;其次，風(fēng)電是較為確定的賽道，整體看，風(fēng)電行業(yè)也是相對集中的行業(yè)，前十大企業(yè)占比較高，頭部企業(yè)在技術(shù)創(chuàng )新和成本控制等方面具備更強競爭力。
中研普華研究員曾理偉表示，中材科技和中復連眾都是國內風(fēng)電葉片行業(yè)的頭部企業(yè)，兩者的強強聯(lián)合將顯著(zhù)提升中材科技風(fēng)電葉片業(yè)務(wù)的競爭力水平，行業(yè)的頭部競爭將更加激烈，從而帶動(dòng)整體行業(yè)技術(shù)水平的提高，對國內葉片更好地走向國際市場(chǎng)起到推動(dòng)作用。
迎行業(yè)旺季
在雙碳目標背景下，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈需求旺盛。
近年來(lái)，相關(guān)部門(mén)陸續出臺多項政策，大力支持風(fēng)電等新能源行業(yè)的健康發(fā)展。
其中， 《“十四五”現代能源體系規劃》明確將全面推進(jìn)風(fēng)電發(fā)電大規模開(kāi)發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展。2022年6月，國家發(fā)改委、國家能源局等九部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規劃》，鼓勵大規模開(kāi)發(fā)風(fēng)電等可再生能源。規劃提出到2025年，可再生能源發(fā)電量達3.3萬(wàn)億千瓦時(shí)左右，“十四五”期間可再生能源發(fā)電量增量在全社會(huì )用電量增量中的占比超過(guò)50%，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量實(shí)現翻倍。
經(jīng)濟學(xué)家宋清輝表示，風(fēng)電行業(yè)是當前可再生能源領(lǐng)域技術(shù)最成熟、具備規?；l(fā)展條件和商業(yè)發(fā)展前景的領(lǐng)域，已被列為國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)之一。在產(chǎn)業(yè)政策引領(lǐng)和市場(chǎng)需求的雙重作用下，風(fēng)電行業(yè)整體市場(chǎng)供需格局相對旺盛。
中材科技方面表示，雙碳背景下，能源轉型加快，風(fēng)電迎來(lái)高景氣。在交易時(shí)點(diǎn)的選擇上，2022年風(fēng)電處于行業(yè)周期性底部，景氣上行之前完成整合能夠確保盈利能力的持續提升。(陳家運)
